La Bourse : comprendre les placements boursiers pour maximiser son investissement

La Bourse reste l’un des meilleurs investissements à long terme

La Bourse est un bon investissement à long terme. Sur une longue période, elle surclasse tous les autres placements. Mais elle comporte aussi un certain nombre de contraintes et de risques, qu'il faut avoir en tête avant de se lancer.

Il faut notamment pouvoir immobiliser son épargne pendant plusieurs années si nécessaire, et avoir un minimum de connaissances si l'on veut acheter en direct. Ceux qui possédaient un portefeuille boursier en 2008 savent aussi qu'il faut faire preuve de sang-froid et parfois de réactivité...

Au-delà des actions, qui sont le produit boursier le plus couramment détenu par les investisseurs privés, de nombreux autres produits sont négociés en Bourse et peuvent présenter un intérêt pour l'épargnant. Parmi cette panoplie d'instruments, dont certains sont d'appréhension plus complexe, figurent les obligations, les trackers, les warrants, les certificats et les produits dérivés.

Qu’est-ce qu'un placement boursier?

On distingue généralement parmi les placements boursiers deux grandes catégories de produits :

• Les produits au comptant (ou produits cash dans le vocabulaire anglo-saxon) négociés sur les marches du même nom (marches au comptant) : actions, obligations, trackers et, en France, warrants et certificats.
• Les produits dérivés : options et contrats à terme. On les appelle boursiers quand ils sont négociés en Bourse, mais certains ne le sont pas toujours (actions non cotées, par exemple) ou le sont aussi sur des marchés dits « de gré à gré » ou OTC (Over The Counter), comme beaucoup de dérivés.

Qu'est-ce que la Bourse ?

La Bourse est un lieu d'échange organisé et règlementé de produits boursiers. Les instruments qui y sont négociés sont standardisés, a l'inverse des marches « de gré à gré ». Les négociations s'effectuent selon des règles précises et les cours s'établissent en fonction de la loi de l'offre et la demande. Les transactions effectuées en Bourse bénéficient de la protection financière d'une chambre de compensation, organisme de garantie financière qui s'interpose entre les acheteurs et les vendeurs pour devenir la contrepartie unique de chaque intervenant.

Le rôle économique de la bourse

La bourse est un outil essentiel dans une économie, car il s'agit non seulement d'un marché ou les investisseurs peuvent placer leur argent, mais surtout d'un lieu où les entreprises, les collectivités ou les Etats peuvent en trouver pour financer leur activité. En effet, pour se financer, une entreprise peut choisir d'émettre des obligations afin d'emprunter de l'argent a ceux qui les achèteront ou d'émettre des actions dont la vente lui procurera un apport de fonds. Dans les deux cas, après que l’émission initiale (l'offre initiale) a constitué le marché primaire des titres concernés, un marché secondaire s'instaure, qui permet l’échange ultérieur de ces titres de façon infinie (ou jusqu'à leur échéance pour ceux qui en ont une) et la mobilité de ces capitaux.

L'organisation de la bourse en France

En France, les marches boursiers sont organisés par une société privée (et cotée), NYSE Euronext, une entreprise de marché qui gère aussi les Bourses de quatre autres pays d'Europe (Belgique, Pays-Bas, Portugal, et Royaume-Uni pour les produits dérivés), ainsi que le New York Stock Exchange depuis la fusion de celui-ci avec Euronext en 2007.

Les marches français de NYSE Euronext sont totalement automatises et les transactions s'y effectuent sur un système informatise. Ils sont places sous autorité règlementaire de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), qui en définit les principes d'organisation et de fonctionnement, les surveille et les contrôle, ainsi que ses acteurs.

Depuis la mise en place de la directive européenne sur les marchés d'instruments financiers (dite “directive MIF ») en novembre 2007, les bourses (ou marchés réglementés) ne sont plus le seul endroit ou peuvent s’exécuter les ordres d'achat et de vente des instruments financiers. Votre intermédiaire financier peut vous proposer deux autres modalités d'exécution de vos ordres :

• Les systèmes multilatéraux de négociation, qui sont des plates-formes électroniques gérées par des intermédiaires financiers ou des entreprises de marché.
• Une exécution sur son propre système interne (avec votre autorisation explicite)

Cela est encore un peu théorique car, en France, les ordres de clients particuliers qui ne sont pas négociés sur le marché réglementé sont aujourd’hui l'exception. En tant que client final, vous êtes informé de la politique d'exécution, et l'intermédiaire qui exécute vos ordres est soumis à la règle de la « meilleure exécution » qui l'oblige à retenir, parmi les alternatives acceptées par son donneur d'ordres, le lieu d'exécution qui assurera à celui-ci le « meilleur résultat possible».

Pourquoi investir en Bourse?

Investir en Bourse peut are un choix dicte par le gout, celui du mécanisme financier qu'il représente, celui d'investir dans des entreprises que l'on connait et auxquelles on croit. Ce placement est aussi généralement motivé par une espérance de gain important. Tout dépend bien sur des produits dans lesquels on investit mais, s'agissant des actions, elles sont en effet statistiquement le placement le plus performant sur une longue période. On peut y gagner beaucoup plus qu'en plaçant son argent sur des livrets ou autres produits revenu garanti. Mais il faut pour cela accepter de prendre des risques : il y a sur ce marché de bonnes et de mauvaises années, de bonnes et de mauvaises périodes, et le passé récent nous l'a montré. C'est pourquoi il faut savoir être patient et ne pas y investir des sommes dont vous pourriez avoir besoin a un moment précis (qui peut ne pas are le bon, financièrement parlant...).

Comment investir en Bourse?

Avant d'investir en Bourse, il est nécessaire de se familiariser avec son fonctionnement et Ies produits que l'on désire acquérir. C'est important dans tous les cas, et c'est indispensable si l'on décide de gérer soi-même son portefeuille. II faut ensuite être prêt à y consacrer un peu de temps, pour suivre ses placements et -être en mesure de prendre rapidement les décisions qui s’imposent.